Apesar de corte no juro, cheque especial ainda é opção mais cara

A Caixa Econômica Federal anunciou a redução dos juros do cheque especial para 4,99% ao mês – o que representa a melhor taxa para a modalidade em todo o mercado brasileiro. Anteriormente, os juros do cheque especial na Caixa variavam entre 8% e 13% ao mês. A nova taxa é destinada a correntistas que possuem relacionamento com a instituição, ou seja, que possuem cartão de crédito, cesta de serviços e também recebem salário na Caixa. As novas condições estarão disponíveis a partir de 1.º de dezembro.

Apesar do corte, o cheque especial segue sendo uma das piores opções para quem precisa de crédito. Enquanto a taxa do produto na Caixa está em cerca de 79,3% ao ano, os juros médios do crédito não consignado da instituição eram de 45,3% ao ano na última semana de outubro, de acordo com dados do Banco Central.

Isso significa que um rombo de R$ 2 mil no cheque especial representa uma dívida de R$ 3.587,52 ao fim de 12 meses. Se o cliente solicitasse um empréstimo não consignado para arcar com a dívida, o montante chegaria a R$ 2.905,02 no mesmo período – a simulação não representam o chamado custo efetivo total, que inclui, além da taxa nominal de juros, seguros e eventuais tributos como o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF).

A situação pode ser ainda pior para quem busca crédito em outras instituições. A taxa média do cheque especial em setembro, segundo o Banco Central, ficou em torno do 307% ao ano. Os juros do Santander são os mais elevados entre os cinco grandes bancos e chegam a 420% ao ano. Entre outubro de 2016 – quando começaram os sucessivos cortes na taxa Selic, a taxa básica de juros da economia – e setembro de 2019, a média de juros do cheque especial passou de 328,52% para 307,58% ao ano.

De acordo com Annalisa Dal Zotto, planejadora financeira e sócia da Par Mais, a suposta falta de garantia de pagamento do cheque especial não explica as altas taxas, especialmente se comparadas a outras modalidades como o crédito não consignado. “Não tem nada que justifique. Existem alguns fatores que oneram, como impostos e depósito compulsório, mas é um lucro muito alto dos bancos.”

Para Ricardo Teixeira, coordenador do MBA de Gestão Financeira da Fundação Getulio Vargas (FGV), ao não considerar o risco de inadimplência individual as instituições financeiras acabam punindo os bons pagadores com altas taxas. “Quem concede o cheque especial, que já está pré-aprovado, é o próprio banco. Se houver uma melhor gestão de concessão, essas taxas podem cair muito.” Para ele, o cadastro positivo deveria ser a ferramenta utilizada para medir o risco de inadimplência de cada cliente.

Duas perguntas para o presidente da Caixa, Pedro Guimarães:

1. A Caixa precisará fazer algum ajuste financeiro para oferecer os novos juros do cheque especial?
Nenhuma decisão na Caixa é realizada sem um cálculo matemático que envolve várias áreas, entre elas a de risco financeiro. Matematicamente, essa é uma ótima operação. Temos mais de 100% de lucro com o cheque especial. Nossa estratégia ao reduzir a taxa é ganhar clientes. Esperamos cerca de 10% a mais de clientes no cheque especial, 400 mil pessoas. Hoje, são cerca de 8 milhões de usuários, que representam R$ 6 bilhões dos R$ 700 bilhões da carteira de crédito total da Caixa. Também esperamos menor inadimplência e, com isso, conseguimos ter mais rentabilidade.

2. Por que a taxa de juros do cheque especial é tão superior à de outras modalidades de crédito?
O cheque especial tem a chamada inelasticidade, há menos sensibilidade da contratação à taxa que é cobrada, por isso as taxas acabavam sendo muito elevadas. A duração ideal do uso do cheque especial é de alguns dias, na teoria. Mas o que a gente tem visto é que para uma parcela da população essa é uma linha recorrente de crédito. Com taxas maiores, a parcela de clientes que fica inadimplente sai do mercado financeiro tradicional porque fica negativada e vai para as financeiras, onde você chega a taxas de até 20% ao mês. Não descartamos realizar mais cortes nos juros.